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주식투자정보 📊

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<만도> 2Q19 컨퍼런스콜 내용 ▶시장기대치를 상회한 영업이익 내 환율 영향: 적극적 헷지 정책으로 환율 변 동에 따른 이익 개선효과 부재했음 ▶19년 실적 가이던스 변동: 지난 1H19 중국 주요 고객업체 판매부진 반영해, 기존 매출 6.0조원/영업이익률 4%에서 매출 5.9조원/영업이익률 3.5%로 하향 - 1H19 매출 2.88조원, 영업이익 839억원을 고려하면, 2H19 가이던스는 매 출 3.02조원, 영업이익 1,226억원 (시장기대치 각각 3.05조원, 1,140억원) ▶ ADAS 성장 지속: 2Q19 매출 1,800억원 (+35% YoY), 영업이익률 midsingle에서 high-single로 개선, 매출비중 9%에서 12%로 상승 - 2H19 SUV 신 모델 출시 및 증산, GV80 반영으로 분기매출 2,000억원 기..
<SK하이닉스> 부진한 수요보다 재고감소와 감산에 주목 #SK하이닉스 ● 2분기 실적은 영업이익 6,380억, 예상치 5,870억 상회/ 컨센서스 7,440억 하회 ● 수요는 여전히 재고감소가 필요하나 공급을 줄이기 위한 감산조치가 시작 또는 확대 ● 매수의견과 목표가 88,000원 유지 실적 Review: 영업이익 6380억은 디램과 기타가 1.3조 (예상치 1.5조 흑자를 하회), 낸 드가 7천억 적자 (예상치 9천억 적자보다 양호)로 추정. 낸드 7천억 적자는 1분기와 유사하나 1분기는 3천억 적자에 4천억 재고평가손이 더해 졌다면 2분기는 재고평가손이 1천억으로 줄어든 반면 영업부문의 적자폭은 6천억으로 확대. 낸드의 재고평가손이 줄어든 것은 M15의 가동확대로 원가가 개선되며 원가부담 이 줄었고, Bit 판매가 40%로 예상치를 크게 웃돌며 매출확대..
<피앤이솔루션> 꼭 매수 해야 하는 2차전지 수혜주.. #피앤이솔루션 2차전지 활성화장비는 전기차 필수 장비.. 전세계적으로 친환경문제의 대두로 전기차 판매가 본격적으로 확대 되면서, 2차전 지 필수 활성화장비를 생산하는 동사의 수혜가 지속되고 있다. 2차 전지의 생산 공정은 크게 전극 공정과 조립 공정, 그리고 활성화(Formation) 공정으로 이루어 진다. 2차 전지는 활성화 공정을 거치기 전까지는 전지로서의 역할을 수행할 수 없으며, 2차 전지는 반드시 활성화 공정을 거쳐야 그 성능이 결정되고 제품으로 서 기능을 하게 된다. 2차전지 활성화 공정에서 1) 포메이션 장비는 2차전지 다 채널 동시시험 장비를 의미하며, 2) 싸이클러장비는 2차전지 성능, 수명검사, 시 험평가를 하는 장비이다. 동사는 포메이션장비 국내 MS 40%, 싸이클러장비 MS 65%..
<더존비즈온> 클라우드 플랫폼의 성장 잠재력 유효 #더존비즈온 ● ERP 매출의 고성장으로 2분기 매출액은 y-y 12.3%, 영업이익은 y-y 18.4% 증가하여 컨센 서스에 부합하는 견조한 성장세 지속 ● 단기 주가 급등에 따른 밸류에이션 상승은 부담되나, 클라우드 ERP 성장과 위하고 확산 에 따른 수익 모델 다변화로 중장기 성장 잠재력은 충분하다고 판단됨 2분기에도 견고한 성장 지속: 2분기 매출액은 620억원으로 y-y 12.3% 증가하여 컨센서스 부합. ERP 매출은 스탠다드 및 익스텐디드 EPR의 고성장으로 y-y 17.3% 증가. 지난 해까지 성장을 이끌었던 클라우드와 그룹웨어 매출은 y-y 성장률이 각각 7.0%, 4.8%로 떨어지며 성장이 다소 둔화된 모습. 매출 증가와 비용 효율화로 2분기 영업이 익은 y-y 18.4% 증가한 152..
<상아프론테크> 2Q19 Review: 소재 국산화 물결에 동참! #상아프론테크 ● 2차전지 Cap Assembly의 매출이 ESS매출 둔화 영향으로 감소하였으나, LCD카세트 매출 성장이 상쇄 ● 동사는 불소수지 기술을 기반으로 소재 국산화를 지속적으로 추진해온 업체. 가장 고난이 도의 멤브레인 기술 국산화를 추진 중. 3Q19부터 필터매출의 확대에 따라 믹스향상 전망. ● 2차전지 관련매출은 글로벌 완성차의 전기차에 대한 공격적인 투자 및 출시일정을 감안 할 때 늦어도 4Q19에는 회복이 예상되며, 고부가가치의 멤브레인 매출이 2020년에는 시 작될 전망. BUY의견 유지. 2Q19, 실적 호조 지속: 매출액 513억원(+0.6%QoQ, +21.4%YoY) 및 영업이익 49억원 (-6.8%QoQ, +91.4%YoY)으로 영업이익률 9.7% 기록. LCD카세트매출이 ..
<NAVER> 네이버페이 물적분할 결정 #NAVER 네이버페이의 물적분할 - 네이버는 7월 24일 간편결제업을 영위하는 네이버페이를 물적분할하기로 결정 - 네이버페이의 서비스 사업부문인 전자지급결제대행업, 선불전자지급수단 발행 및 관리업, 결제대금예치업 등의 사업부를 분할할 예정 - 신설회사의 회사명은 네이버파이낸셜(가칭)으로 결정될 전망 - 전략적파트너인 미래에셋이 약 5,000억원 규모의 투자를 진행할 예정(정확한 투자금액과 투자 시기는 미정) - 분할기일은 11월 1일로 예정되어 있음 네이버가 지닌 경쟁력을 적극적으로 활용하겠다는 의지로 해석 - 알리바바와 텐센트, 카카오 등 타 기업들의 사례를 볼 때 핀테크에서 경쟁력이 될 수 있는 요인은 소비자들에게 접근성이 높은 플랫폼의 보유여부(메신저, 간 편결제앱 등)와 빅데이터, 인공지능 기술..
<더블유게임즈> 안정적인 성장의 지속과 하반기에 대한 기대 #더블유게임즈 2분기 편안한 실적개선 더블유게임즈의 2분기 매출은 예상을 소폭 하회하는 수준이었으나 마 케팅효율성 제고와 더불어 영업이익은 예상을 상회했다. 안정적인 성장 이 지속되고 있고, 하반기 성장에 대한 기대감이 크다는 점에서 투자심 리는 개선될 전망이다. 매출은 1,299억원으로 전분기대비 3.3%, 전년동 기대비 9.4% 증가했으며 영업이익은 각각 7.2%, 16.9% 개선되었다. 주 력게임인 “더블유카지노(DUC)”와, “더블다운카지노(DDC)”가 전년대비 각각 7.2%, 10.1% 성장하며 실적을 견인했고, 포트녹스 등 기타게임의 매출도 전년대비 17.7%, 전분기대비 7.4% 증가하며 실적개선에 기여했 다. 마케팅효율성 제고는 지속되고 있다. 상반기 기준 매출은 전년동기 대비 9.9% 증..
<LG화학> 일회성으로 얼룩진 상반기는 지나갔다 #LG화학 설비보수 및 전지부문 비용 증가로 컨센서스 하회 설비보수 상반기에 완료, 수율 개선으로 전지부문 또한 하반기 개선 전망 개선될 하반기와 자동차 전지 매출액이 급격하게 증가할 2020년에 집중할 시기 Facts : 설비보수 및 전지부문 비용 증가로 실적 악화 영업이익은 전분기대비 3%, 전년동기대비 62% 감소한 2,675억원으로 컨센서스 를 27%, 당사 추정치를 35% 하회했다. 석유화학 설비보수 및 전지부문의 비용증 가가 하회요인이다. 두 부문에서 총 1,800억원의 일회성 비용이 발생했다. 순이익 또한 법인세율이 57%로 상승하며 추정치를 큰 폭으로 하회했다. Pros & cons : 더딘 수율 개선으로 전지부문 적자 지속 전지부문 영업적자는 1,280억원으로 추정치를 1,127억원 하회..

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