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<이노메트리> 기대되는 하반기 #이노메트리 2차전지 X-ray 검사장비 제조 업체 2차전지 X-ray 검사장비 제조 업체다. 방사선 투과 검사기술을 사용한 영상처리 방식이다. 2차전지 제조 공정內 사용된다. 주요 고객사는 삼성SDI(006400), SK이노베이션(096770), BYD(002594)다. 2019년 제품별 매출 비중은 자동차용 X-ray 78%, 휴대폰용 X-ray 10%, 기타 12%이다. 1) 전기차 시장 성장에 따른 수혜, 2) 추가적인 성장 동력 확보 2차전지 시장 성장에 따른 대용량 검사장비 납품의 원년이다. 고객사의 1) 공정內 안정성 강화, 2) 제조 공정 수율 향상에 따른 X-ray 검사장비 수혜가 예상된다. 과거 스마트폰向 검사 장비 납품 위주에서 ESS, EV向 검사 장비 납품으로 포트폴리오 다변화에 ..
<카카오> 사업구조와 내용에 대해 알아봅시다 본 자료는 카카오의 19년 1분기 보고서를 토대로 작성하였습니다 카카오 사업구조 1) 플랫폼 사업 - 톡비즈 ex) 카카오톡 - 포털비즈 ex) 다음 - 신사업 ex) 모빌리티(카카오택시, 카카오대리, 카카오주차, 카카오내비, 카카오XI, 카카오페이), 카카오페이 2) 콘텐츠 사업 - 게임 ex) 카카오게임즈 - 뮤직 ex) 멜론 - 유료콘텐츠 ex) 카카오페이지 - IP비지니스/기타 ex) 카카오IX 추가) 핀테크 사업 ex) 카카오뱅크 톡비즈 - 국내 1위 메신저인 카카오톡을 중심으로 카카오 모바일 생태계 안에서 다양한 사업들과 시너지를 발휘하며 수익을 창출 - 카카오톡은 커뮤니케이션 라이프 도구이자, 카카오의 다양한 서비스의 중심인 생활 플랫폼으로 진화 - 국내 주요 모바일 메신저 서비스 월별 총 ..
<펌텍코리아> IPO 예정, 화장품용 디스펜서 진공용기 전문기업 #펌텍코리아  지속적인 혁신을 통해 국내 화장품 용기시장을 선도하는 기업 펌텍코리아는 화장품 용기를 생산 판매하는 업체로 2001 년 8 월 10 일 설립됐다 국내 최초로 펌프 튜브 용기를 개발해 K 뷰티 열풍의 시초가 된 BB 크림의 성장 에 기여했으며 세계 최초로 발명한 펌프 엔진이 적용된 에어리스 콤팩트 뿐만 아니라 오토드로퍼 선스틱까지 다양한 제품 포트폴리오를 확보한 것이 동사의 강점 이다 사업별 매출 비중 (201 8 년 연결 기준 은 펌프 및 용기류 53.5%, 콤팩트류 25.9%, 펌프튜브류 9.0%, 스포이드류 6.0%, 스틱류 5.6% 로 구성되어 있으며 마진이 높은 콤팩트 스포이드류의 비중이 증가하고 있다 (2019 년 1 분기 연결기준 콤팩트류 28.1%, 스포이드류 8.3% 201..
<LS산전> 하반기 왜 실적이 좋아지는지 주목할 시점 #LS산전 하반기 영업이익은 대형 ESS 프로젝트로부터의 매출이 본격적으로 반영돼 995억원(+18% y-y)으로 개선될 전망. 2019년 실적 기준 PER 11배 ESS(에너지저장장치) 보급이 재확산될 경우 이는 분명한 기회 동사에 대한 Buy 투자의견 유지하나 EPS(주당순이익) 전망치를 수정해 목표주가를 65,000원(기존 70,000원)으로 하향. 참고로 목표주가는 2019년 실적 기준 PER 15배 수준 하반기 영업이익은 995억원(+18% y-y)로 추정. 이는 태양광 연계형 ESS수주 확대에 따른 매출 증가와 그로 인한 DC형 전력기기 판매 확대 때문. 상반기 영암 태양광발전(태양광 93MW, ESS 242MWh 1,850억원) 등 신규 수주로 스마트그리드 내 수주잔고는 1,000억원 이상으..
<신한지주> 인상적인 탑라인 성장 #신한지주 비이자이익과 대출이 크게 증가하며 순이익 컨센서스 8% 상회 다소 아쉬웠던 NIM과 대손율 비은행과 글로벌 부문 기반 견조한 탑라인 증가에 기초해 목표주가 상향 Facts : 비이자이익 호조로 순이익은 컨센서스 8% 상회 2분기 지배순이익은 9,961억원으로 우리 추정치를 12%, 컨센서스를 8% 상회했다. 대손율이 예상보다 3bp 높았음에도 불구하고 비이자이익이 전분기대비 55% 증가하며 전체 탑라인 성장을 이끈 덕분이다. 우선 수수료이익은 6,093억원으로 전분기대비 27% 증가했다. 투자금융과 자산관리 관련 수수료가 전분기대비 각각 36~176%씩 증가한 덕분이다. ‘원신한(One Shinhan)’ 아래 그룹사 차원의 GIB와 글로벌, WM 부문의 성과가 두드러지고 있다. 은행 원화대출금..
<두산> 인적분할을 앞두고 자체사업 호실적 #두산 자체사업 전 부문에서 호실적 하반기에도 연료전지 매출 증가세 인적분할 후 신설법인 상승여력 부각 Facts : 자체사업 전 부문에서 호실적 두산은 2분기 연결 영업이익 4,566억원(+4.2% YoY, +28.7% QoQ), 자체사업 영업이익 703억원(-5.6% YoY, +48.9% QoQ), 지배주주 순이익 388억원 (+119.0% YoY, 흑전 QoQ)을 시현했다. 2분기는 경상적인 실적 성수기로 전자 사업은 영업이익 307억원(+54.3% YoY, +51.2% QoQ), 영업이익률 12.8%(+3.1%p YoY, +3.5%p QoQ)를 시현, 산업차량의 영업이익은 232억원 (+16.0% YoY, +64.5% QoQ), 영업이익률 9.0%(+0.7%p YoY, +2.4%p QoQ) 로 두..
<고려아연> 주가는 금속 가격 하락을 충분히 반영했다고 판단! #고려아연 고려아연이 무난한 실적을 달성했습니다. 우려는 2분기를 피크로 실적이 감소해 모멘텀이 약화되었다는 점입니다. 우리는 고려 아연을 지속 추천하는데, 금, 은 가격 상승에 따른 이익 개선 기대감을 반영할 필요가 있다고 판단하기 때문입니다. 최근 주가는 지지부진했는데, 금속 가격 하락을 충분히 반영했다고 판단됩니다. 투자의견 Buy를 유지합니다 2Q19 연결 영업이익 2,421억원(+36.4%QoQ, +11%YoY)으로 일회성 비용을 제외하면 무난한 실적 달성  실적이 예상보다 덜 나온 이유는 자회사 징크옥스코퍼레이션 설비 보수로 생산량과 판매량이 줄었고, 수선비가 증가 했기 때문. 관련 비용은 약 50억원 수준으로 추정됨. 이를 제외하면 무난한 실적이었다고 판단함. 3분기에는 생산량 정상화되면서..
<NAVER> 2Q19 실적발표 분석/ 바닥을 지나 #NAVER ● 광고와 비즈니스 플랫폼 매출 성장률이 회복되며 2분기 매출액은 Y-Y 23.6% 증가. 그러나 라인 페이 마케팅비 확대로 영업이익은 Y-Y 48.8% 감소하여 컨센서스 21.6% 하회 ● 라인의 하반기 마케팅비용 통제 계획과 네이버 광고 매출 성장률 회복으로 실적은 2분기를 바닥으로 반등 전망. 네이버 페이 분사로 금융 플랫폼 사업에 대한 기대감도 높아지고 있어 주가 상승 여력이 높아졌다고 판단됨 라인 비용 증가로 예상된 이익 감소: 연결 기준 매출액은 1조 6303억원으로 y-y 19.6% 증가. 광고와 비즈니스플랫폼 매출은 y-y 각각 12.0%, 17.1% 증가. IT플랫폼 매출 역시 페이 거래액 증가에 힘입어 y-y 23.6% 성장. 콘텐츠 서비스 매출은 웹툰 매출 증가로 y-y ..

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