카카오뱅크가 영업을 개시한지 1년 6개월 만에 흑자 전환에 성공하였다.
이뿐 아니다. 개인 순증 기준 예수금 점유율 24%를 기록, 시장의 주도적 사업자로 부상하고 있다. DSR 규제가 본격적으로 적용, 주택담보대출 출시를 앞둔 카카오뱅크의 영향력은 갈수록 확대될 것이다. 카카오뱅크는 더 이상 메기가 아니라 핵심 사업자이다. 이에 대비한 기존 은행의 대응에 주목해야 할 것이다.
1분기 흑자 전환에 성공한 카카오뱅크
카카오뱅크는 1분기에 전분기 -51억원에서 66억원의 순이익을 기록. 보수적 여신 관리에 힘입어 예대율이 84%에서 64.8%까지 하락함. 이을 고려해 볼 때 순이익의 질은 보다 더 좋은 상황임. 양호한 실적을 시현한 이유는
1) 대출 성장에도 비용 통제가 적절히 이루어지고 있다는 점. 1분기 중 100 명 이상 인력을 추가로 충원했음에도 판관비는 전년 동기 대비 2.5% 증가하는데 그침.
2) 보수적 자산 관리로 양호한 건전성을 유지. ‘19년 3월 말 현재 연체율은 전년 말 대비 4bp 상승한 0.16%를 기록했고 고정이하 여신 비율도 5bp 상승한 0.18%를 기록. 양호한 건전성 관리로 1/4분기 대손비용은 전분기 대비 24.1%감소.
한편 1분기 양호한 대출 성장에도 순이자마진이 하락, 이자이익은 전분기 대비 소폭 감소함. 순이자마진 하락은 예대율 하락 때문으로 예대금리차는 전분기와 비슷한 수준을 유지함(2.26% 2.28%). 이보다는 동사의 고객 유치 능
력에 주목해야 함. 차별화된 마케팅 전략에 힘입어 고객을 빠르게 늘리면서 예수금은 14.9조원으로 전년 말 대비 4.1조원이나 늘어남. 가계 예금 순증 기준으로는 전체의 24%의 점유율에 해당. 정부 규제에도 양호한 대출 성장률을
기록했다는 점도 긍정적. 1/4분기에 5대 은행의 신용대출이 1.5조원 감소했던 것과 달리 동사는 신용대출 부문에서 2천 억 원 이상 증가. 여기에 전세자금대출 증가 등으로 1분기에 총 6천 6백억 원 증가하였음.
케이뱅크 적자 확대 지속, 흑자 전환에 시일 걸릴 듯
케이뱅크는 1분기에 전분기 -217억원에서 -241억원의 순손실을 기록. 기본 자본비율은 11.88%로 1분기만에 4.1%p 하락. 적자 폭 확대와 함께 대출자산이 2천 2백억원 늘어난 점, 예정되었던 추가 증자에 실패한 점이 자본비율 하락의 요인. 전분기에 이어 부진한 실적을 기록한 이유는 1) 고객 유치를 위한 고금리 예금 유치로 조달 비용이 상승. 1/4분기 예수금 평균 이자율은 전년말 1.9%에서 2.09%까지 상승. 순이자마진은 전년말 1.9%에서 1.6%까지 하락. 2) 판매관리비가 전분기 대비 증가, 비용률 악화 추세가 지속되고 있음. 3) 건전성 관리가 제대로 이루어지지 않으면서 대손비
용도 늘어났기 때문. 고정이하여신 비율은 0.87%로 전년말 대비 13bp 상승.
